[摘要] 预计公司 15、16 年 EPS 分别为 0.18、0.22 元,维持“买入”评级公司在互联网+的时代浪潮下迎来历史性发展机遇,互联网平台搭建、嫁接金融资源、实现流量变现,有助于旗下金融企业的规模增长,从而提升公司净利润和价值。预计 2015 年公司来自金融股权的投资收益将超 10 亿(2014 年为 5.81 亿,同比+70%),给予 50x PE 估......
和讯房产消息 新湖中宝(600208,股吧)2014 年公司营收 110 亿 （+20%） ，净利润 11 亿（+10%） ， EPS 0.17 元，拟 10 派 0.56； 地产结算 66.6 亿 （+21%） ， 未来可结算资源充足 （预收款 68亿，开发产品 50 亿）， 毛利率将企稳回升。金融股权贡献投资 5.81 亿。
土地储备充足，财务整体稳健
2014 年地产销售 73 亿，受市场影响略降。现有土储 2100 万方，未来销售受益成交回暖。现金对短债覆盖率 93%，净负债率 77%，财务稳健。
互联网金控平台不断突破，未来空间巨大
公司积极推进打造互联网金控平台。所投资保险（阳光保险 6.26%）、证券（长城证券0.72%、湘财证券）、银行（盛京银行 5.18%、温州银行13.95%、中信银行(601998,股吧)4.9%股份的终权）、期货（新湖期货 91.67%）等金融板块已初步成型。互联网平台建设则布局大智慧(601519,股吧)（29.88%）、 歌华有线(600037,股吧)（1.36%）以及 51 信用卡（14.29%）。金融牌照资源持续获取+互联网平台持续搭建，做大平台用户规模，丰富流量变现渠道，系统性提升互联网金控平台价值。
预计公司 15、16 年 EPS 分别为 0.18、0.22 元，维持“买入”评级
公司在互联网+的时代浪潮下迎来历史性发展机遇，互联网平台搭建、嫁接金融资源、实现流量变现，有助于旗下金融企业的规模增长，从而提升公司净利润和价值。预计 2015 年公司来自金融股权的投资将超 10 亿（2014 年为 5.81 亿，同比+70%），给予 50x PE 估值，公司整体价值测算近1000 亿（净资产 192 亿+地产 RNAV 增值 300 亿+互联网金控平台 500 亿） ，较当前市值存在 30%以上的向上空间。
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
